2009年設立のアンドリーセン・ホロウィッツ(A16Z)は、「寿司ボートレストラン」の様な従来のVC業界に革命をもたらしました。創業者のマーク・アンドリーセンとベン・ホロウィッツは、自身の起業経験から既存のVCモデルの欠点を理解し、プラットフォームアプローチを採用しました。彼らは「小さなブティック的なもの」ではなく「世界を支配するモンスター」を目指し、「ソフトウェアが世界を食べる」という未来ビジョンを掲げ、業界全体の構造を変革しました。この記事では、A16Zの革新的戦略と業界に与えた影響、そしてVC業界の未来について探ります。
- 2009年、マーク・アンドリーセンとベン・ホロウィッツがA16Zを設立
- 当時のVCは「寿司ボートレストラン」のよう:多くのスタートアップが通り過ぎる中、投資家は時々手を伸ばして選ぶだけ
- 「小さなブティック的なものを作るのも、世界を支配するモンスターを作るのも同じくらい大変」という理念
両創業者は自身が起業家だった経験から、
既存のVCモデルの限界を肌で感じていたんだ!
既存のVCモデルの限界を肌で感じていたんだ!
- プラットフォームアプローチ:スタートアップCEOに大企業CEO並みの能力と影響力を提供
- 創業者視点の重視:起業経験者として創業者の苦労を深く理解
- 積極的なマーケティング:業界の伝統を破り、Forbes誌の表紙を飾るなど目立つ戦略
- 中央集権的コントロール:テクノロジーの変化に応じて組織を迅速に再編成
従来のVCは目立たないことを良しとしていたけど、
A16Zは真逆の戦略で業界の常識を覆したんだよね!
A16Zは真逆の戦略で業界の常識を覆したんだよね!
- 多くの成熟産業に見られる「バーベル」現象がVC業界にも発生
- 大規模プラットフォーム型VC:幅広いサービスとスケールメリットを持つ大規模ファンド
- 専門型ブティックVC:シード・エンジェル投資家など特定分野に特化した小規模プレーヤー
- 中規模の「デパートメントストア型」VCファームは独自の価値提供ができず淘汰される傾向
小売業、広告代理店、法律事務所、投資銀行など
多くの成熟産業で見られたパターンがVCでも!
多くの成熟産業で見られたパターンがVCでも!
- 2011年頃、マーク・アンドリーセンが「ソフトウェアが世界を食べる」論考を発表
- VCの市場が年間15社から150〜200社へと拡大する予測
- 2010年頃までは主に「ツール企業」(コンピューター、OS、データベースなど)
- その後は業界全体を「食べる」垂直統合型企業(Uber、Airbnb、Tesla、SpaceXなど)が台頭
単なるソフトウェアツールの提供ではなく、
業界全体のエンドツーエンド体験を提供する
企業が増えてきたんだね!
業界全体のエンドツーエンド体験を提供する
企業が増えてきたんだね!
- 中央集権的なトップダウンメディア(テレビ、新聞)から分散型ピアツーピアネットワークへ
- 企業ブランドよりも個人が前面に出る傾向が強まる
- マーク・アンドリーセン、ベン・ホロウィッツだけでなく、個性的なパートナーを育成
- 「シネマティックユニバース」のように多様な個人の集合体としての強みを発揮
クリス・ディクソン、キャサリン・ボール、
マーティン・カサードなど個性的なパートナーが
それぞれの分野で存在感を示しているよ!
マーティン・カサードなど個性的なパートナーが
それぞれの分野で存在感を示しているよ!
- VC業界は構造的に常に資金過剰の状態にある
- 機関投資家(年金基金など)がポートフォリオの一部をハイリターンが期待できるVCに配分
- AIや暗号通貨などのテクノロジーがVC業界自体を変革する可能性
- VCの本質には「科学」ではなく「芸術」的要素が多く、完全な自動化は難しい
資金過剰はVCにとって課題だけど、
社会的には多くの起業家が挑戦できる
ポジティブな効果があるんだって!
社会的には多くの起業家が挑戦できる
ポジティブな効果があるんだって!
- 顧客(起業家)としての経験:VC業界の欠点と機会を深く理解
- 業界の構造的視点:業界構造は永続的でなく変化するという理解
- 中央集権的コントロール:変化する環境に柔軟に適応できる組織構造
- 明確なミッション:会社作りを支援することが世界を改善する最良の方法
「会社を作り、世界をより良くする製品を
提供することが世界を改善する最良の方法」
という明確なミッションが原動力だったんだね!
提供することが世界を改善する最良の方法」
という明確なミッションが原動力だったんだね!
- A16Zは単なるVCファームではなく、テクノロジー企業構築支援のミッションを持つ組織
- 彼らの革新的アプローチはVC業界の新たな標準を設定
- 「起業家の支援」という本質的な価値提供を中心に据えた戦略
- テクノロジーの進化とともにVC業界も進化するが、根本的な使命は変わらない
変化を予測し、適応し、場合によっては
変化を起こす側になること。
それがA16Zの成功の本質かもしれないね!
変化を起こす側になること。
それがA16Zの成功の本質かもしれないね!